Lo que debes saber este viernes antes de que abra el mercado (+Podcast)

Como ya nos tienen acostumbrados, los legisladores estadounidenses aprobaron a última hora financiamiento de emergencia para evitar un cierre parcial del gobierno federal. Mientras, no se ve todavía una salida a las diferencias entre republicanos y demócratas para financiar al Estado.

Es poco probable que haya una solución hasta después de las elecciones. De ahí que el mercado parece no estar muy preocupado de las negociaciones en Washington. Sí comienza a inquietar el posible regreso de Donald Trump a la Casa Blanca. Tanto así que The Economist le dedica la portada.

A propósito de esta publicación, el semanario inglés destaca el problema que supone para Latinoamérica el cambio demográfico. Algo sobre lo que escribí hace un par de semanas (disculpen la autopromoción).

De vuelta a los mercados, la atención sigue concentrada en la Reserva Federal. Ayer, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, sugirió que el primer recorte de tasas podría no llegar hasta el tercer trimestre. Además, EEUU reportó menores subsidios por desempleo de los que se esperaban y menos que la semana anterior, mientras la construcción de viviendas nuevas creció más de lo previsto en diciembre.

Sin embargo, los mercados continúan apostando por una Fed más expansiva de lo que están advirtiendo sus miembros. Los futuros de tasas dan todavía un 57% de probabilidad de un recorte en la reunión de marzo, y hasta un 91% de que se concrete en mayo.

Los mercados parecen desafiar entonces el mensaje de la Fed o al menos estar desconectados de lo que están advirtiendo los banqueros centrales. Los inversionistas también se dejan entusiasmar por los buenos resultados de TSMC. Las acciones de la fabricante de semiconductores suben 6% e impulsan a otras firmas tecnológicas y con ellos a las principales bolsas. Tenemos una sesión positiva en Asia, Europa y los futuros de Wall Street se preparan para una positiva apertura.

El petróleo modera sus avances, tras haber rozado ayer los US$80 por barril, en el caso del crudo Brent, y el WTI transa en US$74. Analistas, empresas y políticos ven con preocupación el impacto de los ataques en el Mar Rojo. Cada vez más empresas, en Europa y Asia comienzan a sentir los efectos de la demora en la cadena de suministro debido al desvío de barcos por otras vías.

El dólar se mantiene estable con tendencia a la baja y el cobre sube casi 1% en Londres. Nuestro podcast especial de esta semana pone el foco en las expectativas para el cobre y el litio, ante las bajas recientes del precio de los metales, que han afectado a empresas como SQM. Chris Berry, presidente de la consultora House Mountain Partners desde Washington, ofrece una interesante explicación de lo que esta pasando en el mercado de estos metales y tiene una positiva visión para Argentina.

Diario Financiero titula hoy con el regreso del tráfico aéreo cerca al nivel prepandemia. También en la portada se destaca que el SII define 16 focos de fiscalización para este año: destacan bienes raíces, elusión y altos patrimonios.

ATENTOS A:

• 09:00 La presidenta de la Asociación de AFP, Paulina Yazigi, realiza la Cuenta Pública 2023 de esta industria.
• 09:00 México reporta ventas de retail de noviembre.
• 12:00 Wall Street recibe datos de viviendas usadas y la primera estimación del índice de confianza de los consumidores.
• 16:00 Para cerrar la semana de banqueros centrales, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, tiene agendada una entrevista con la cadena Fox.